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量化體系2.0版本亮相 長盛多因子策略優選啟航

出處:財經新聞中心 作者: 網編:財經新聞中心 2018-11-01

今年以來A股市場震蕩下挫,基金經理股票投資難度也在加大,基于數據模型選股,有著投資分散避險優勢的量化基金,也再度獲得市場關注。近期,長盛基金也趁勢推出量化體系2.0版本的重磅產品——長盛多因子策略優選股票型基金,擬任基金經理為長盛基金量化投研團隊強將王超,目前該基金正在中國銀行等各大機構熱銷。

王超坦言,量化基金經理以構建的量化模型為基礎進行投資,很少做短期的擇時判斷,更多注重于行業配置和個股的選擇上,關注模型中風險因子中長期走勢的變化和發生系統性風險的變化,進而選擇因子在投資組合里進行超配或低配,相較主動管理的權益類基金更具抗跌性,有利于獲取超額收益。

事實上,正在發行的長盛多因子策略優選,其量化模型就包含著超過100個因子指標,通過這些因子指標多策略精選全市場近4000只個股,優選表現最為強勢因子組合進行投資,利用大數據優勢全天候掃描全市場所有行業和個股,更加敏銳的把握市場投資機會。

長盛多因子策略優選的量化投資策略更具市場適應性和動態靈活性,是在長盛基金最新升級的量化體系2.0版本下的首發產品。王超指出,與帶有預設因子偏好的量化產品不同的是,此次長盛多因子策略優選,沒有預設因子偏好,而是建立了強勢因子篩選機制,通過觀察哪些因子更加強勢來調整組合的配比和權重,不斷強化和優化投資組合,能夠更好的適應市場。

對于具體如何做到風險因子更加快速應對市場變化,王超補充表示,與市場上很多量化基金季度調倉不同的是,長盛多因子策略優選是每個月度進行一次調倉,通過對這些因子每個月的表現進行觀測,形成新的強勢因子的排序。除此之外,對風險因子進行日度的跟蹤和監控,也是王超每天必備的工作項目,以便更好的驗證模型的有效性。

需要指出的是,提到量化基金經理很多投資者會認為,他們更多是被動依賴量化模型,但在王超的量化投資方法中,卻并非生硬的照搬,對于每個強勢風險因子背后的驅動因素,以及數據現象,王超都力求找到相應合理的解釋。

落眼當下A股投資環境,未來的市場走勢將會如何演繹呢?王超認為,當前整個宏觀經濟現在已處在下行短周期的末端,經濟的拐點和股市的拐點相比較,通常股市會領先于經濟。因此,如果考慮到股市的領先性,近期市場有可能會出現低點,如果形成這將是未來很長一段時間的低點。雖然目前市場情緒是比較悲觀的,但在我們看來,隨著當前政策主導救市,主管機關通過政策的形式,把大家心頭最大的恐懼消除之后,后面市場逐步地會在基本面的因素主導下,會走出正常的走勢。

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